Островной проезд расположен в районе Крылатское на территории Западного административного округа города Москвы. Проезд получил своё название 16 апреля 2002 года по примыканию к Островной улице, в свою очередь названной по расположению как бы на острове в окружении Москва-реки, гребного канала и Крылатского пруда.
